本文通过分析各主体法律关系以及借鉴沪港通和香港关于境外发行人的经验。对我国存托凭证投资者保护问题作出探究。全文包含导言、正文、结语三部分,正文共三章:第一章介绍了存托凭证的特点、性质、分类、我国存托凭证的发行上市机制以及存托人、发行人、托管人和投资者之间的法律关系。第二章根据存托凭证的构架特点、我国法律法规规定以及跨境发行在投资者保护面临的问题。
对于中国证券市场，存托凭证属于一种新型证券。推出中国存托凭证，能够丰富和拓展我国境内投资者的投资选择，提升我国资本市场对外开放的质量与水平。但是，目前我国存托凭证的相关法律制度尚不完善，针对存托凭证发行和交易等环节出台的各类规范性文件仍存在诸多不足。显然，单纯依靠市场调节无法实现对存托凭证的有效规范，其中隐含巨大的投资风险和市场风险，并对存托凭证投资者的合法权益构成严重威胁。投资者是证券市场存在和发展的根本，投资者保护是证券法律制度不断完善的出发点和落脚点。因此，本书围绕存托凭证投资者保护的核心目标，立足于我国的市场实践与制度现状，从具体五项制度内容展开研究，五项制度既彼此独立、各具功能，又彼此影响、相互配合。
本书共分六章。第一章为存托凭证与投资者保护的基础理论，旨在系统阐述存托凭证投资者保护的相关基础理论。第二章为存托凭证的投资者适当性制度，通过契合存托凭证特点的投资者适当性制度为投资者提供“事前”与“事中”保护。第三章为存托凭证投资者保护中的信息披露制度，重点论述存托凭证作为跨境证券融资活动的一种重要方式，其信息披露要求与其他证券存在显著不同，以此为基础提出相关规范完善建议。第四章为存托凭证投资者对公司治理参与的实现与保障，重点分析存托凭证投资者“用手投票”参与相关公司治理的合理方式与保障措施。第五章为存托凭证投资者的退出路径及其制度保障，重点提出存托凭证投资者退出的特殊要求以及“用脚投票”维护自身合法权益的有效路径。第六章为存托
凭证的跨境监管与投资者救济，基于存托凭证的资本跨境属性，对跨境监管协同与跨境权益救济的策略选择进行针对性分析。
本书具有以下主要特点：一是体系完整，本书内容既包括存托凭证投资者保护的基础理论，也涵盖具体制度规范的针对性分析及其对策建议；二是创新性较强，本书是我国存托凭证相关法律制度的最新研究成果，通过崭新的研究视角与研究思路，提出诸多创新性的理论观点；三是应用性较强，我国存托凭证法律制度亟待完善，本书研究内容注重理论与实践相结合，直击存托凭证投资者保护的现实痛点，为相关法律制度的完善提供智力支持。
武晋，男，1990年9月生，河南南阳人，法学博士。2013年至2019年于西南政法大学民商法学院先后获得法学硕士学位与法学博士学位，现任西南政法大学民商法学院教师，主要从事公司法、证券法、信托法的教学、研究以及实务工作，曾于《河南财经政法大学学报》、《南方金融》、《江汉学术》等期刊发表学术论文八篇，主持或参与省部级科研项目七项，参加《商法学》、《民法概要》等著作的编纂工作。
引言………………………………………………………………………………1
第一章存托凭证投资者保护的基础理论…………………………………………11
第一节存托凭证的界定………………………………………………………11
第二节存托凭证投资者保护的法律逻辑与现实关联………………………32
第三节存托凭证投资者保护的制度预期及其困境…………………………38
第二章存托凭证的投资者适当性制度……………………………………………47
第一节存托凭证投资者适当性的制度基础…………………………………47
第二节存托凭证投资者适当性制度的规制逻辑……………………………59
第三节存托凭证投资者适当性制度的不足与完善…………………………63
第三章存托凭证投资者保护中的信息披露制度…………………………………79
第一节跨境证券融资视角下存托凭证的信息披露…………………………79
第二节我国存托凭证信息披露的路径分析及其制度要点…………………90
第三节存托凭证信息披露制度的改进与完善……………………………110
第四章存托凭证投资者对公司治理参与的实现与保障………………………121
第一节存托凭证投资者参与公司治理的基础与难点……………………121
第二节存托凭证投资者实现公司治理参与的路径及其保障……………127
第五章存托凭证投资者的退出路径及其制度保障……………………………143
第一节存托凭证投资者退出的规范意义及其特殊性……………………143
第二节存托凭证投资者退出制度的现状、不足与完善……………………151
第六章存托凭证的跨境监管与投资者救济……………………………………161
第一节存托凭证发行与交易中的跨境监管………………………………161
第二节结合跨境监管优势的投资者救济及其优化………………………179
后记……………………………………………………………………………197
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